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摘要：霍尔木兹重开成谈判焦点，特朗普据报对伊最新提议不满意；AI交易火爆，英伟达市值升破5.2万亿，美光科技、闪迪齐创新高；迈威生物、曦智科技今日上市，胜宏科技、希捷科技放榜在即。
全球市场：
美股市场：美股三大指数04月27日收盘涨跌不一，纳指、标普续创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌62.92点，收于49167.79点，跌幅为0.13%；标准普尔500种股票指数上涨8.83点，收于7173.91点，涨幅为0.12%；纳斯达克综合指数上涨50.5点，收于24887.1点，涨幅为0.2%。
热门科技股多数收涨，英伟达涨4%创新高，英特尔涨近3%创新高，谷歌涨超1%，苹果、亚马逊、博通跌超1%。
存储概念、锂矿概念股涨幅居前，Lithium Americas涨超13%，闪迪涨超8%，美国雅保涨近6%，美光科技涨超5%。半导体设备与材料、贵金属板块走低，康特科技跌近6%，AMD跌超3%，皇家黄金、科尔黛伦矿业跌超2%，泛美白银、科磊、阿斯麦跌超1%。
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.20%。爱奇艺跌超5%，阿里巴巴、哔哩哔哩跌超2%，京东跌超1%，新东方涨超1%。
欧股市场：欧洲三大股指04月27日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10321.09点，较前一交易日下跌57.99点，跌幅为0.56%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8141.92点，较前一交易日下跌15.9点，跌幅为0.19%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24083.53点，较前一交易日下跌45.45点，跌幅为0.19%。
商品市场：国际油价04月27日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨2.28美元，收于每桶96.68美元，涨幅为2.42%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌43.20美元，跌幅0.91%，报4697.7美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌0.95美元，跌幅1.25%，报75.46美元/盎司。现货黄金下跌27.38美元，跌幅0.58%，报4681.87美元/盎司。现货白银下跌0.18美元，跌幅0.24%，报75.52美元/盎司。
热点要闻：
伊朗外长称美方请求谈判、伊方正考虑，美国务卿称伊重开霍尔木兹提议不可接受
伊朗外长阿拉格齐当地时间27日周一表示，美方已请求谈判，伊方目前正在考虑这一选项。另据美媒报道，美国国务卿鲁比奥表示，伊朗提出以严格条件重新开放霍尔木兹海峡航运的方案，它对美国及其他各方而言均不可接受。
白宫新闻秘书莱维特表示，美国总统特朗普的国家安全团队周一举行了会议，讨论伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡的提议。据纽约时报，消息人士透露，特朗普已告知其顾问，他对伊朗提出的有关重新开放霍尔木兹海峡并结束战争的最新提议并不满意。
美股半导体指数结束18连涨，与ISM制造业历史性背离
近期，美股行情已经从主动驱动转变为被动逼仓，在费城半导体指数上尤为明显。需注意到当前市场右尾的脆弱性：一旦指数再上涨2%至4%，做市商将进入激进的Short Gamma区间。巴克莱称，对AI需求的重燃热情推动了存储和半导体股票的大幅上涨，贡献了近期美国和亚洲指数涨幅的绝大部分，而科技股占比低、对能源更敏感的欧洲股市则被远远甩在身后。美银策略师Michael Hartnett团队指出，SOX指数不仅触及五年多来最超买水平，还与ISM制造业完全脱钩，这一背离在历史上往往会以某种方式收敛。
达利欧警告“滞胀已至”：此时降息将损害美联储信誉
达利欧周一表示：“我们无疑正处于一个滞胀时期。因为当前的问题在于，通胀更为紧迫，偏离目标更远了。”达利欧表示，沃什现在已明确有望在5月中旬接替鲍威尔成为下一任美联储主席。如果沃什届时选择降息，将有可能在关键时刻损害市场对美联储的信心。
日本央行今日公布利率决议，市场预期按兵不动
日本央行今日将公布利率决议结果，植田和男下午14:30将召开货币政策新闻发布会。从利率衍生品的定价来看，市场认为日本央行这次加息的概率只有7%。但真正被低估的风险不在会议本身——BCAResearch测算显示，2024年8月套息交易拆仓后，相关仓位已被悄悄重建至当时的三倍；美联储与日本央行之间约300个基点的利差短期内无法收窄，套息交易还在继续积累。
美国国会预算办公室主任：关税裁定或令联邦赤字10年内增加1.1万亿美元
据彭博报道，CBO主任Phillip Swagel周一表示，最高法院裁定剥夺特朗普以紧急经济权力单独征收关税的权力，将使十年赤字增加2万亿美元。而特朗普迄今以其他贸易措施弥补的关税收入仅为8000亿至9000亿美元，净效果是赤字在十年内增加约1.1万亿美元。
个股聚焦：
英伟达再新高，市值突破5.2万亿美元
周一，英伟达股价单日上涨4%，收盘价触及216.61美元的历史峰值，市值随之攀升至5.26万亿美元，较全球第二大市值公司Alphabet高出逾1万亿美元。过去一年，英伟达的股价累涨93%，营收同比增65%。美银维持"买入"评级，目标价300美元。本周科技巨头财报将成AI商业化进展的关键验证窗口。
微软公司：将不再向OpenAI支付收入分成，OpenAI许可现将转为非独家许可
微软(MSFT.US) 和OpenAI公布合作的下一阶段安排，微软公司称，将不再向OpenAI支付收入分成。OpenAI向Microsoft的收入分成支付将持续到2030年，与OpenAI的技术进步无关，按相同比例支付，但受总额上限限制。Microsoft将继续持有OpenAI的IP授权，适用于模型和产品，直到2032年。Microsoft的许可将成为非独占的。 Microsoft仍然是OpenAI的主要云合作伙伴，OpenAI产品将优先在Azure上发布，除非Microsoft无法支持或选择不支持必要的功能。Microsoft作为主要股东，继续直接参与OpenAI的成长。
谷歌逾580名员工联署请愿，要求CEO拒绝承接美军机密AI业务
谷歌-A(GOOGL.US) 内部掀起新一轮员工抗议浪潮。数百名人工智能研究人员联署公开信，要求CEO Sundar Pichai拒绝将公司AI系统用于美国国防部的涉密任务。据彭博，组织者称已征集到逾580个签名，签署者涵盖超过20名总监、高级总监及副总裁级别的高管，以及谷歌旗下AI研究机构DeepMind的多名高级员工。组织者表示，该信将于本周一送达Pichai。公开信明确要求谷歌拒绝一切涉密工作负载，理由是一旦AI工具部署于与公共互联网物理隔离的涉密系统，公司将无从监控其实际用途。
Critical Metals拟以8.35亿美元收购European Lithium，全面掌控格陵兰Tanbreez稀土资产
Critical Metals(CRML.US) 收涨25%，宣布以全股票方式收购European Lithium，交易对价约8.35亿美元，由此将完全掌控格陵兰Tanbreez稀土矿床项目，为项目融资和规模化开发扫清障碍。European Lithium持有Tanbreez项目7.5%的权益，交易完成后Critical Metals将完全掌控Tanbreez稀土项目。
天弘科技Q1营收40.5亿美元，同比增长53%
天弘科技(CLS.US) 盘后跌超8%，第一季度营收40.5亿美元，较2025年同期26.5亿美元增长53%；调整后每股收益（非GAAP）为2.16美元，2025年同期1.20美元，高于公司指引区间高点。基于当前势头，公司上调2026全年展望：营收190亿美元，此前展望170亿美元，调整后EPS 10.15美元，此前8.75美元。
苹果被指AI落后，但库克的“不战而胜”战略正受华尔街重新评估
目前AI大模型能力近乎均势，AI最终可能成为一个高度分散的行业，参与者难以获得超额利润。库克从未参与“内卷式”AI竞赛，选择守住iPhone这一最关键的价值入口，并用现金为未来保留一定的选择权。 苹果(AAPL.US) 今年的iPhone出货量达到创纪录的2.47亿部，占据全球智能手机市场43%的收入份额。同时，公司账面上积累了1450亿美元现金及有价证券，这一优势在AI竞争格局明朗之前，很可能是最有价值的筹码。
Strategy上周花费2.55亿美元增持3273枚比特币，总持仓达81.83万枚
据公司披露文件显示， Strategy(MSTR.US) 以约2.55亿美元购入3273枚比特币，均价约77,906美元；2026年至今BTC收益率达9.6%。截至2026年4月26日，公司共持有818,334枚BTC，总成本约618.1亿美元，平均成本约75,537美元。
交易业绩突出叠加生产冲击小，BP跑赢埃克森美孚
英国石油(BP.US) 披露，预计交易业绩将"异常突出"，且其石油生产受中东冲突影响程度有限； 埃克森美孚(XOM.US) 约有五分之一的全球产量受困于霍尔木兹海峡。美伊冲突爆发以来，BP股价上涨约20%，埃克森美孚则下跌约1%。BP将于本周二公布财报。
港市前瞻：
南向资金追踪｜净卖出约41亿港元加仓三家中字头流出腾讯和阿里
数据显示，南向资金昨日成交约1062.81亿港元，较前一日缩量约17亿；约为恒指成交总额的42.24%，占比回落至短线较低水平。
昨日港股继续震荡，南向资金净流出约40.92亿港元，此前连续4个交易日净买入趋势中断。其中，沪港股通净流入约48.82亿港元，而深港股通净流出约89.74亿港元，资金内部分歧加剧。
此外，盈富基金(02800.HK)、南方恒生科技(03033.HK)、恒生中国企业(02828.HK)三只ETF分别遭净卖出32.08亿、10.99亿、8.19亿港元，凸显空头心态。
个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金
大幅净买入：中国移动(00941.HK)9.77亿港元；中芯国际(00981.HK)9.28亿港元；中国海洋石油(00883.HK)6.68亿港元。
大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)6.77亿港元；腾讯控股(00700.HK)6.54亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)4.57亿港元。
投资要点
中国移动昨日涨0.60%，资金前5日加仓3676万股，短线继续加速流入。
中芯国际昨日涨6.14%，资金前5日加仓541万股，短线资金重新回流。
中国海洋石油昨日涨1.94%，资金前5日加仓5997万股，短线持续流入。
阿里巴巴-W昨日跌1.21%，资金前5日减持1105万股，短线加速流出。
腾讯控股昨日跌3.00%，资金前5日减持219万股，短线连续流出。
长飞光纤光缆昨日涨7.17%，资金前5日减持286万股，短线连续流出。
注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据
港股公告精选
药明康德(02359.HK)：一季度营业收入人民币124.4亿元，同比增长28.8%，净利润46.52亿元，同比增长26.68%。截至2026年3月末，公司持续经营业务在手订单人民币597.7亿元，同比增长23.6%。
中煤能源(01898.HK)：一季度营业收入约341.89亿元，同比减少10.9%；净利润38.44亿元，同比减少3.2%。
白云山(00874.HK)：一季度营业收入232.78亿元，同比增长3.58%；净利润17.84亿元，同比减少2.06%。
均胜电子(00699.HK)：一季度营业收入138.15亿元，同比减少5.22%；净利润4.02亿元，同比增加18.11%。
海天味业(03288.HK)：一季度营业收入90.29亿元，同比增长8.57%；净利润24.44亿元，同比增长10.97%。
剑桥科技(06166.HK)：一季度营业收入12.87亿元，同比增加43.98%；净利润1.18亿元，同比增加276.44%。
百济神州(06160.HK)：与华辉安健签订《合作协议》引进三特异性创新药全球独家开发权益。
百奥赛图-B(02315.HK)：拟投资16亿元建设动物中心及临床前CRO服务实验设施。
君实生物(01877.HK)：一季度归母净亏损约2056.4万元，同比收窄91.24%。
中远海能(01138.HK)：一季度归母净利润21.73亿元，同比增长206.74%。
天齐锂业(09696.HK)：一季度归母净利润约18.76亿元，同比增长约16.99倍。
海尔智家(06690.HK)：一季度归母净利润46.52亿元，同比下降15.22%。
广发证券(01776.HK)：一季度归母净利润47.07亿元，同比增长70.73%。
凯莱英(06821.HK)：一季度归母净利润约3.04亿元，同比减少6.82%。
财经日历：
（文章来源：哈富证券） |
