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锂矿概念4月24日早盘表现强势，江特电机、融捷股份、金圆股份涨停；天华新能大涨超10%；西藏珠峰、盛新锂能、永兴材料涨幅靠前。
龙头业绩整体向好
当前正值季报披露高峰期，锂矿概念中部分个股2025年报或2026年一季报业绩大增，被市场认为是板块走强的主要因素。
东方财富Choice数据显示，当前锂矿板块中有28股披露了2025年报或2026年一季报。从2025年报来看，赣锋锂业、国城矿业、西藏珠峰、天齐锂业2025年归母净利润同比翻倍；宁德时代、紫金矿业、盐湖股份、华友钴业、藏格矿业、西部矿业2025年业绩也明显增长。尤其宁德时代，2025年营收净利润均创历史新高。
2026年一季报来看，宁德时代、紫金矿业、盐湖股份、华友钴业、藏格矿业这些龙头股，业绩继续保持高增长。其中盐湖股份、藏格矿业一季度业绩翻倍。
动力储能双需求高速增长
而业绩的走强，与新能源车带来的动力电池需求，以及储能方向需求的双双高景气密切相关。北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔表示，2026年以来，全球锂资源供给持续收缩，叠加新能源车、储能双重需求高速增长，国内锂资源供需紧平衡的状态持续。
中国汽车工业协会数据显示，2025年我国汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，连续17年稳居全球第一。新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%，连续11年位居全球第一。新能源汽车国内新车销量占比突破50%。
中国汽车工业协会预计，2026年我国汽车市场总销量将达到3475万辆，同比增长1%。其中，新能源汽车销量有望达到1900万辆，同比增长15.2%。
储能方面，大摩表示，2026年锂电行业的需求可能比实现预期的要更强，原因就是储能需求将会强于预期。其中的关键点就是在于：中国推动脱碳以及今年初推出的可再生能源交易机制，改善了储能项目的经济性，成为这一转变的关键催化剂。
近年来，我国可再生能源装机快速增长，亟需大力发展各类储能以弥补电力系统灵活性调节能力缺口。2025年8月，国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025～2027年）》，提出到2027年，全国新型储能装机规模达到1.8 亿千瓦以上，带动项目直接投资约 2500 亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主。
高工产研储能研究所（GGII）则统计，2026年Q1中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%。头部企业订单普遍已排产至2026年底至2027年Q2，产能饱和且开始优先承接高利润订单。
产业链掀起涨价潮
下游需求的高景气，也使得产业链爆发了涨价潮，磷酸铁锂、碳酸锂、VC、六氟磷酸锂等的价格均出现剧烈上涨的现象。以碳酸锂为例，隆众资讯数据显示，电池级碳酸锂（Li2CO3≥99.5%）4月23日报价17.19万元/吨，较前一日上涨900元/吨。较2025年底的11.73万元/吨，上涨了46.61%。和2025年初相比，涨幅更是达到128.59%。
上海钢联电子商务股份有限公司高级研究员方李喆表示，供给量无太大波动、需求高增长、低库存加持，锂行业告别过往产能过剩的“内卷”时代，迈入中长期上行景气周期。随着全年供需缺口逐步显现，锂资源龙头将持续享受量价齐升红利。
而在下游锂盐需求持续旺盛，产业链上下游订单饱满，各大头部锂电企业全年排产高位满载、产能利用率持续处于高位区间。近日，赣锋锂业相关负责人表示：“目前公司电芯产能利用率较高，2026年储能电池出货量预计将保持较快增长。” 李喆则表示，预计2026年碳酸锂供需紧平衡状态将贯穿全年，2027年至2028年或迎来实质性紧缺。
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（文章来源：东方财富研究中心） |
