“四年前从未想过AI/AR眼镜会这么热闹，更没想到有人都快要上市了。”
一位硬件投资人对作者说道，而在三年前他也曾短暂在AR产业创过业，只不过最后还是放弃了。用他的话说，自己要是坚持到AI大爆发的节点，或者现在就不用到处去找项目，而是资方来找自己了。
2026年快要走完四分之一的时间，从目前给出的市场反馈以及热度来看，AI眼镜或许真的迈过了“生死坎”，不仅销量大增，巨头们也相继入局。与此同时，供应链上游技术上的快速迭代，也在推动解决AI眼镜的不可能三角（重量、续航、性能）。
只是，热潮之下并不能忽视产业当下发展的一些困境，比如规模受限、退货率高以及行业认知的不统一等等。而在新的环境下，部分厂商也开启了新的竞争，在一到两年内，将会看到多家公司上市。就像真格基金投资合伙人徐梧说得那样，今年是未来十年里XR最具有挑战的一年，旧周期即将走完，新周期即将开始。
三倍增长、出圈“养龙虾”，AI眼镜成了抢手货
一年之前，关于AI眼镜，多数人的认知还处于极客玩家专属的玩物。那时，除了Meta之外，没有第二家AI眼镜公司在商业化上取得绝对意义上的成功。但，站在当下回看过去，这一切已然发生变化。
Omdia最新发布的数据显示，2025年，全球AI眼镜出货量达到870万台，同比大幅增长322%。其中，中国大陆市场占全球AI眼镜市场10.9%的份额，出货量接近100万台，成为仅次于美国的全球第二大市场。
数据来源：Omdia
2026年的前两个月，AI眼镜在国内也已经呈现出爆发的新趋势。先是在CES上，AI眼镜成为体验出圈的新物种。Rokid创始人Misa透露，随着上游供应链的优化，产能开始逐渐提升。今年1月乐奇销量环比增长30%，同比增长约800%。
春节期间，又成了热门的“科技年货”，叠加国补的助力，销量持续增长。相关数据显示，深圳华强北AI眼镜销量较平日激增70%至80%。“今年春节档，对智能眼镜而言是一个非常重要的节点，已经开始向‘礼赠型科技消费品’转变。”影目相关负责人对作者透露，在春节前联合吴晓波推出了联名礼盒，并开启了行业首个专场直播，与吴晓波团队的初次尝试便收获了近100万的销量。
承接住1、2月的流量，在后续的MWC、AWE等全球顶级展览期间，AI眼镜均是全展的中心，除了影目、Rokid、雷鸟等垂直品牌外，阿里推出的千问AI眼镜也借势拓展市场和知名度。不仅如此，在多个垂直场景，也迎来众多跨界的品牌，比如追觅推出的AI智能泳镜，老板电器推出的烹饪AI眼镜等。
值得一提的是，最近大火的“养龙虾”，也让AI眼镜增添了新玩法和价值体验。上个月，Rokid率先接入“龙虾”，Misa本人也是在社交平台多次晒出相关的体验，并指出，AI眼镜是人机交互的自然入口，接入“龙虾”后，用户不再需要频繁翻看手机，随时随地都能和“龙虾”实现互动、接受反馈，实现真正的解放双手提升效率。
作者在早前还独家获悉，雷鸟创新正在加速部署将AI眼镜接入OpenClaw，面向开发者的已经准备妥当了，自研的版本正在快速推进中，除了常规功能外，还可以实现与全屋设备的智能化联动，打造成一个功能强大的个人AI助理。据悉，其它多家AI眼镜也都在内测中，后续会推出定制“龙虾”产品。
当然，终端的百花齐放，与上游供应链技术的不断成熟有着很大的关系，像刚才提到的烹饪AI眼镜就是联合谷东科技做的方案，其它的像波导片、光机等产业都在跨步迭代。并且，中国快速增长的市场，也引来众多海外供应链的加注。
其中，特种材料制造商德国肖特集团针对中国增强现实（AR）产业推出了全系列光学技术解决方案，包括光学玻璃、晶圆以及波导等。作为全球及中国AR波导的主要供应商之一，肖特已实现本地稳定供应并深度满足中国市场的高速增长需求，并在前不久就宣布将投资拓展苏州AR技术中心。
肖特集团新任CEO杜德森博士表示：“中国是肖特全球战略中最重要的市场之一，将持续扩大制造与本地创新能力，计划在苏州追加投资超6000万元，并目标在2030年实现超过10亿元的年度产值，覆盖新产能建设、研发投入及本地技术部署。”
进击与退场，价值判断下出现新分歧
从2024年开始，各大科技企业就在寻找取代手机的AI Device。不过，从目前的商业化结果来看，AI眼镜无疑是最成功的，也是最有可能接近手机成为下一个超级终端。而一级市场也在用脚投票，年初至今已有多家中国品牌宣布了融资最新动态，超10亿资金注入到整个行业的发展中。
据不完全统计，2026年截止到现在，包括雷鸟、XREAL、Rokid、影目、Viture、致敬未知、玄景等品牌相继获得了最新一轮融资，多数都在亿元以上。而因为暂停自研国内手机项目的魅族，旗下的AI+AR眼镜项目也出现了各种传言。
作者曾独家报道，前星纪魅族全球CMO成力与前CTO张亚东携团队加入模块化AI眼镜品牌玄景MLVision，后者在加大线下投入，并要开设传统眼镜+智能眼镜融合店。内部人士还称，玄景MLVision或接手魅族的AI眼镜业务。
不过，魅族方面对作者否认了这一消息，并独家透露，魅族AR眼镜业务的融资进程已取得阶段性成果，已与两三家专业投资机构达成了实质性进展，近期有望完成一轮融资，以支持其新一代产品的研发与市场拓展，计划在今年二三季度推出光波导新一代产品。
资本的输血，让AI眼镜厂商有了更多的资金去研发以及进行市场推广，从而跳出原有的“窄圈”。要知道，在中国，每年都会有上亿人次购买新的眼镜，就目前AI眼镜的体量来说，虽说已经迈过百万销量的门槛，全球销量今年也会超过千万台，但相较于传统眼镜存量市场来说，还有非常大的差距。
不过，在热潮之下，变化也在悄然出现。一个较为明显的分歧点是，关于现阶段AI眼镜的价值判断，当下仍存在一定的争议。
乐观派看好眼镜作为AI的终端载体，是将软件能力在硬件端物理化的最佳路径。抛开原有的AI眼镜玩家，一些大厂在跑步入场，比如已经入局的小米、阿里千问、百度等，后续苹果大概率也会在今年发布首款AI眼镜，类似于Meta不带显示的版本。华为或将在下个月发布能拍摄的AI眼镜，支持鸿蒙系统+跨端无缝协同。
“如果说2024年及以前是一个验证期，2025年明显感觉是一个破圈期，来到2026年很可能是规模化爆发的一年。在我们看来，今年AI眼镜市场头部品牌影响力将更加集中，差异化的产品可能会越来越多。”影目相关负责人表示，今年AI眼镜竞争的核心重点聚焦在产品、市场、生态及场景等几个方面，26年影目INMO的Air和Go系列将都会有全新升级，同时X系列也会陆续推出。
但天平的另一面，站上了一些暂时不看好AI眼镜的厂商，“止步”于商业化节点。作为已经入局MR行业的手机大厂之一，vivo此前也在研发AI眼镜产品，但近期被传出叫停的消息，核心还是认为目前AI眼镜的体验和成熟度不高。字节豆包AI眼镜也暂缓了上市计划，但整体的研发还在继续，目标是要做出差异化的体验再生产上市。
另外，XREAL虽然和谷歌在海外有合作，但单纯的AI眼镜形态却迟迟不推出，此前其创始人徐驰曾表态要在2027年再入局。在他看来，目前AI眼镜依然没有进入“真赛点”，目前仍然有很多无法解决的问题。
“当然我们也对各种新事物持开放态度，会选择合适时间进入市场。同时，我们目前也在推进AR+AI的路线，与Google战略合作便是明确体现之一，后续会在合作产品Project Aura上体验深度融合Gemini AI。”
上市，千万销量节点的新叙事
基于当下的Omdia预测，2026年全球AI眼镜出货量将超过1500万台。不管是支持还是不看好，不可否认的一点是，AI眼镜正在走上坡路，那些暂时不入局的企业也只是将暂停键按在了商业化阶段，但背后的研发一直在持续。当AI眼镜的供应链完全成熟跑起来后，如果有领先的软件和生态体验支撑，那时入局也确实不晚。
而这，其实也在反映出一个问题，那就是AI眼镜若要成为手机那样的超级终端，还有较长的路要走，不只是显示，而是芯片、功耗、散热、重量这一整套系统工程。Misa也认同这一点，AI眼镜仍处于早期阶段，无论团队、产品、产业链还是生态，都还有许多不完善之处。
尤其是在软件端，现在的AI眼镜体验基本还是处于很初级的状态，不仅需要依赖手机的算力，在交互上的效率也并不高。玄景软件研发中心总经理郝冬宁认为，未来的交互不应是人适应机器，而必须是机器适应人，需要的是协同智能。而软件的起点是由硬件决定，后者也是一项复杂的系统性工程，这也是为何现在AI眼镜退货率如此之高的原因之一。
Omdia研究总监刘健森（Jason Low）指出：“竞争战场正在迅速变化，随着越来越多参与者加入竞争，生态系统整合能力将成为关键差异化因素。最终胜出的厂商将是那些能够将AI眼镜无缝融入更广泛设备生态系统的企业——将眼镜与智能设备、用户环境以及服务连接起来，在用户的互联生活中提供真正的价值。”
正如徐梧所说，这是十年起的赛道。只是，相比较手机、PC、智能手表的从无到有的发展历程，在AI眼镜的上半场，这一次的主动权更多的是掌握在中国厂商的手中。一方面是供应链，光学模组、芯片、显示单元，构成AI眼镜三大价值高地。目前，中国已形成涵盖光学、声学、整机制造等环节的庞大创新梯队，产业生态活力强劲。
另一方面则是终端市场，全球前三中国品牌占据两席。其中，具备显示功能的AI眼镜份额从2024年的3.3%上升至2025年的8.4%，总出货量达到73万台，而这一部分的市场正是完全被Rokid、阿里巴巴和Even Realities在内的中国企业主导，占这些配备显示功能AI眼镜出货量的71%。
数据来源：Omdia
可以预见的是，和手机一样，当AI眼镜真正成熟的时刻，中国厂商应该会是市场的头部核心玩家。而在行业即将跨过千万销量节点的时刻，部分AI眼镜品牌也进入到新的叙事——上市。
日前，天眼查信息显示，灵伴科技（杭州）股份有限公司（Rokid)发生工商变更，企业名称由“杭州灵伴科技有限公司”变更为“灵伴科技（杭州）股份有限公司”，企业类型从有限责任公司（港澳台投资、非独资）变更为股份有限公司（港澳台投资、未上市）。
股改的完成，意味着Rokid拿到了上市的 “入场券”。对此，Misa本人则表示，“低调吧，我们这个算是标准操作没啥意思，大家不用太敏感，多支持产品就好。”而作者从多名投资人处得到的消息则指出，确实头部的几家公司都在准备冲刺IPO，很可能这一两年就会看到首个AI眼镜上市公司。
值得一提的是，早在去年10月与影目科技CEO杨龙昇的独家对话中，他本人就曾透露“预计三年内上市”。另外，还有一家头部品牌计划在2027年前后上市。
或许，很多人认为AI眼镜远未是一个成熟的智能终端，但就像具身智能一样，并不耽误去二级市场讲一个更大的故事。（文 | 志读科技，作者 | 杜志强，编辑 | 钟毅） |
